界面新闻记者 | 杨志锦

界面新闻编辑 | 江怡曼

今年三季度 ，上市银行营业收入和净利润增速双双改善 。

界面新闻记者根据Wind数据统计显示，三季度42家A股上市银行合计实现营业收入1.39万亿元
，相比上年同期增长0.9%，增速相比二季度回升3.1个百分点 ，实现由负转正；合计实现净利润0.57万亿元
，同比增长3.5%，增速相比二季度回升2个百分点。

从驱动因素看 ，三季度上市银行利息净收入仍在下降
，但降幅较二季度收窄；投资收益继续对营收、净利润形成积极贡献，但需关注债市反转对银行盈利的影响；三季度银行业仍通过拨备反哺利润 ，但拨备对利润的贡献度有所下降
。

随着“手工补息”整改影响消退 、居民早偿率下降
，三季度上市银行资产规模季度环比增速有所回升，但仍有7家银行出现缩表。

营收增速由负转正 ，但仍承压

界面新闻记者Wind数据统计显示 ，三季度42家上市银行合计实现营业收入1.39万亿元，相比上年同期增长0.9%
，增速相比二季度回升3.1个百分点，实现由负转正 。

利息净收入占银行营业收入的七成左右 ，是影响银行营收的核心因素
。利息净收入是银行作为经济活动中的信用中介
，承担相应的信用风险产生的利润，是银行的利息收入减去利息支出后的差额。

Wind数据统计数据显示 ，今年三季度42家上市银行合计实现利息净收入1万亿元
，相比上年同期下降2.7%，但降幅比二季度收窄1.1个百分点 。背后则是银行净息差下滑 ，究其原因
，受LPR下调、存量房贷利率调整等因素影响，贷款利率降幅更大 ，而存款定期化趋势下
，存款利率降幅要低于贷款
。

值得注意的是，三季度利息净收入增速降幅收窄 ，说明银行净息差环比降幅有所收窄甚至略有企稳，主要因为上市银行强化负债管理
，“手工补息 ”等模式下的高成本负债被压降。

据中信证券根据期初期末平均法测算，2024年三季度上市银行单季净息差1.48% ，较2024年二季度环比下降2BP
，而二季度较一季度季环比下降4BP 。

以披露净息差数据的平安银行为例，截至2024年9月末 ，其净息差为1.93%（年化）
，较去年同期下降54个基点
。平安银行表示，该行坚持让利实体经济 ，主动调整资产结构
，同时受市场利率下行
、有效信贷需求不足及贷款重定价等因素影响，净息差出现下降。不过和上半年相比 ，净息差仅下降3BP 。

工行相关负责人在业绩会上表示
，2024年前三季度工行的净息差为1.43%，与中期持平 ，较年初下降了18BP
。工行主动加强低利率环境下资产负债布局的调整，资产端进一步做好大类资产配置
，优化信贷投放、合理精准定价；负债端强化成本管控，使成本压降的有利因素进一步增强。

展望看 ，在存量房贷利率再度调整 、LPR下调等多种因素作用下
，商业银行净息差未来或还将面临下降压力，利息净收入可能还会下降 。

“在金融让利实体的宏观政策导向下 ，预计明年我行的净息差仍将承压
，变动趋势与同业基本保持一致。在负债端，存款利率市场化调整机制效能会持续释放 ，但如果考虑存款定期化趋势的延续
，可能会抵消部分存款利率下调的影响
。”农行资产负债管理部副总经理汪洋在业绩会上表示。

兴业银行相关负责人在该行业绩会上表示，9·24新政之后 ，存贷款利率下调等政策将对商业银行明年净息差产生影响 。考虑现在已经是四季度
，上述政策对今年净息差影响可控，根据兴业银行资产负债测算 ，整体影响应该在1BP左右，预计全年净息差能够保持在1.80%以上
。

兴业银行相关负责人表示
，展望明年，9·24后的一揽子金融政策将对商业银行净息差产生较大影响。综合测算 ，预计将影响兴业银行净息差下降12BP 。这是行业共性
，预计明年银行业都会承压
。

拨备反哺利润但贡献度下降

在利息净收入下降的同时，手续费和佣金净收入也在下降。据界面新闻记者统计 ，今年三季度上市银行合计实现手续费与佣金净收入约1554亿元
，同比下降7.3%，但降幅较二季度收窄7个百分点 。

手续费及佣金净收入构成银行的中间业务收入 ，占上市银行营收比重的两成左右
，主要包括银行卡业务
、理财业务、结算及清算业务 、投行咨询业务
、担保承诺业务、托管及其他受托业务 、代理及委托业务收入
。

银行三季度并未披露手续费及佣金净收入的分项数据，但受“报行合一
”
、减费让利、资本市场低迷等因素影响 ，三季度上市银行代理收入 、银行卡手续费收入
、结算及清算业务手续费等收入可能下降。

其中“报行合一”影响较大 。过往部分保险公司为争取银行经营渠道
，抬高手续费
。而2023年8月开启的“报行合一 ”提出，通过银行代销的保险产品在备案时需明确费用假设、费用结构与佣金上限 ，支付时要求实际费用与备案材料一致。

今年7月金融监督管理总局披露，从“报行合一
”执行效果看
，全行业相关渠道平均佣金水平较之前降低30% 。对于银行业而言，这意味着代理保险产品销售收入下降 ，上半年上市银行代理保险收入大幅下降。而“报行合一”去年8月提出
，去年三季度已有影响，由此推动三季度手续费与佣金净收入降幅收窄 ，降佣降费冲击逐步缓释
。

在利息净收入 、手续费及佣金净收入下滑的背景下
，上市银行净利润却实现正增长。据界面新闻记者统计，三季度42家A股上市银行合计实现净利润0.57万亿 ，同比增长3.5%
，增速相比二季度回升2个百分点 。其中一个重大支撑因素是银行通过债券投资获得的收益大幅上升，对营收、净利润形成积极贡献
。

银行投资债券反映在资产负债表中的“金融投资 ”科目 ，下设交易性金融资产
、债权投资、其他债权投资和其他权益工具投资。参与交易的债券投资一般计入交易性金融资产科目
，而交易性金融资产将影响银行当期损益，计入“投资收益
”等科目 。

据统计 ，三季度42家上市银行合计实现投资收益1311亿，相比上年同期增长16.8%
，增速相比二季度高2.3个百分点
。随着债券市场利率波动下行，上市银行积极提升投资交易能力 ，把握市场机会
，保持交易价值贡献。

虽然债券交易投资能增厚收益，但这建立在债券牛市的基础上 ，一旦反转也可能面临利率风险
，还会对利润增长带来负向冲击 。交易性金融资产市值变动也计入“公允价值变动损益”科目
。

据界面新闻记者统计，三季度42家上市银行公允价值变动损益合计-11亿 ，而二季度为365亿元。主要因为9月24日新政出台后
，债市出现回调尤其信用债调整幅度更大，进而影响利润 。

兴业银行管理层在业绩会上表示 ，三季度利润之所以出现下降
，一是公允价值变动影响，9·24新政之后 ，市场预期有所好转，10年期国债利率短期内上行约21个BP
，对债券投资的估值产生影响，这是正常的市场表现
。二是减值损失增加 ，三季度多提28亿元
，1至9月累计同比多提60亿元，增幅14%。

与兴业银行不同 ，整个行业的减值损失同比下降 。根据相关会计准则
，计提拨备将计入信用减值损失，冲减当期利润。从过往看 ，国内银行业在营收增长比较高的时候会倾向于多计提拨备
，而在营收不佳的时候则少计提拨备，从而达到平滑利润的目的
。

“银行的信用减值损失是银行调节利润的重要手段。银行费用支出中 ，业务及管理费 、员工薪酬变动不大
，信用减值损失可操作的空间就要大得多 。 ”一位资深银行业人士表示
。

据界面新闻统计，三季度上市银行信用减值损失合计2185亿元 ，相比上年同期下降6.3%，相比二季度降幅收窄3.2个百分点。这意味着三季度银行业仍靠拨备反哺利润
，但拨备对利润的贡献度有所下降 。

在拨备反哺利润的影响下，31家上市银行净利润增速高于营业收入增速 ，其中11家在营收负增长的同时实现利润正增长
。比如三季度光大银行营收下降8.7%
，净利润却增长2.3%，主要原因在于同期信用减值损失下降50%。

资产增速环比提升，但仍有7家缩表

Wind数据显示 ，今年二季度共有7家银行出现了季度环比缩表
，分别为工商银行
、民生银行、农业银行 、光大银行
、交通银行、华夏银行和贵阳银行，相比一季度末它们的资产规模分别减少4834.9亿元 、1765亿元
、1727.3亿元、1008.3亿元 、601.8亿元
、516.5亿元和100.5亿元 。缩表银行类型涵盖了大行、股份行 、城商行
。

据界面新闻记者了解 ，今年二季度缩表主要因为存贷款增长乏力甚至收缩
，宏观背景则是居民部门、企业部门加杠杆意愿不足，甚至居民部门还出现去杠杆 ，比如居民提前偿还按揭贷款。二季度缩表的另一影响因素是“手工补息
”整改效果显现，“低贷高存”
、“存贷双增 ”模式难以为继 。

今年三季度仍有7家银行出现缩表
，分别是兴业银行、平安银行 、张家港行
、常熟银行、苏农银行 、瑞丰银行
、江阴银行，分别缩表426.6亿、80.5亿 、54.2亿
、45.6亿、16.4亿 、3.3亿
、1.2亿 ，前两者为股份行
，后五者为农商行
。

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产 、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成，其中贷款占比在六成左右。同业资产则包括存放同业和其他金融机构款项
、拆出资金和买入返售金融资产 。

分析来看 ，三季度平安银行、苏农银行 、江阴银行缩表主要受贷款余额下降影响
，背后可能仍是信贷需求不足及提前还贷的问题；常熟银行
、张家港行、苏农银行缩表主要受金融投资余额下滑影响；兴业银行缩表则因为买入返售金融资产余额下降。

值得注意的是，三季度前述7家银行的缩表规模相比一季度7家银行明显下降
。从42家上市银行来看 ，截至三季度末资产规模合计298万亿
，相比二季度增长1.83%，相比二季度环比增速提升1.4个百分点。

这意味着 ，在二季度增速明显收敛后
，三季度总资产季度环比增速有所回升 。分银行类型来看，大行资产增速大幅回升 ，股份行亦有小幅修复，区域型银行扩表节奏相对平稳
。

究其原因
，“手工补息
”整改在今年二季度推开，部分银行资产负债表收缩 ，而三季度整改基本完成
，对银行资产负债表影响很小。此外，9月下旬存量房贷利率调整后 ，居民部门提前还贷的规模减少
，增量也较为可观 。

建行相关负责人在该行业绩会上介绍，9月24日至9月30日 ，建行个人住房贷款提前还款规模较8月同期环比下降19%
，10月1日至10月27日个人住房贷款提前还款规模较9月同期减少3%，长期趋势仍待进一步观察
。

增量方面 ，9月24日以来建行个人住房贷款受理投放环比回升
，9月第四周贷款日均受理量环比第三周提升6.17%，10月份国庆节后3周贷款日均受理量进一步提升 ，较9月第四周提升48.13%。